晨会纪要(20220524)

一、 周边市场

1、外盘股市：

（1）道琼斯指数收报31880.24点，涨幅1.98%；纳斯达克指数收报11535.27点，涨幅1.59%；标普500指数收报3973.75点，涨幅1.86%。

（2）英国富时100指数收报7513.44点，涨幅1.67%；德国DAX30指数收报14175.40点，涨幅1.38%；法国CAC40指数收报6358.74点，涨幅1.17%。

（3）亚太股市：日经225指数收报27001.52点，涨幅0.98%；香港恒生指数收报20470.06点，跌幅1.19%；韩国首尔指数收报2647.38点，涨幅0.31%。

2、外汇方面：美元指数收报102.07，跌幅0.95%；美元兑人民币中间价报6.6756，跌幅1.08%；100日元兑人民币中间价报5.2224，跌幅1.06%；欧元兑人民币中间价报7.0634，跌幅1.04%；英镑兑人民币中间价报8.3525，跌幅0.71%。

3、COMEX 6月黄金期货结算价收涨0.54%，报1852美元/盎司。WTI原油期货收涨0.01%，报110.29美元/桶；布伦特7月原油期货收涨0.78%，报113.43美元/桶。

4、股指期货：期指主力合约5月23日多数下跌。其中，沪深300期指当月合约IF2206报收4015点，下跌37.4点，跌幅0.92%。成交量83824手，成交额1011.08亿元。持仓133790手，较上一交易日减少5376手。贴水38.98点；上证50期指当月合约IH2206报收2766点，下跌31.4点，跌幅1.12%。成交量45447手，成交额377.97亿元。持仓64896手，较上一交易日减少805手。贴水16.55点；中证500期指当月合约IC2206报收5888点，上涨24.4点，涨幅0.42%。成交量71117手，成交额835.83亿元。持仓175386手，较上一交易日减少3901手。贴水77.73点。

二、宏观要闻

1、国务院常务会议：进一步部署稳经济一揽子措施，努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。当前经济下行压力持续加大，许多市场主体十分困难。发展是解决我国一切问题的基础和关键。会议决定，着力稳市场主体稳就业。在更多行业实施存量和增量全额留抵退税，增加退税1400多亿元，全年退减税总量2.64万亿元；对中小微企业和个体工商户贷款、货车车贷、暂时遇困个人房贷消费贷，支持银行年内延期还本付息。

2、国务院常务会议：促消费和有效投资。放宽汽车限购，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。因城施策支持刚性和改善性住房需求。优化审批，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款。启动新一轮农村公路建设改造。加大以工代赈力度等。

3、环球网：5月23日，美国总统拜登在日本东京正式宣布启动“印太经济框架”，美国、韩国、日本、印度、澳大利亚、新西兰、印度尼西亚、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、文莱13个国家成为初始成员。另据参考消息援引法新社报道，拜登表示，正在考虑取消对中国的一些关税壁垒，并强调这些壁垒不是他的政府设置。

4、中共中央办公厅、国务院办公厅印发《乡村建设行动实施方案》，明确实施农村道路畅通工程、乡村清洁能源建设工程、农产品仓储保鲜冷链物流设施建设工程、数字乡村建设发展工程、农村人居环境整治提升五年行动、强化农村防汛抗旱和供水保障等12项重点任务，并就创新乡村建设推进机制、强化政策支持和要素保障等作出细化部署。

5、央行：周一，进行100亿元7天期逆回购操作。因当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。此外，在香港成功发行了两期人民币央行票据，其中，3个月期央行票据100亿元，1年期央行票据150亿元。

三、国内市场  

5月23日沪深两市全线高开，盘初股指震荡反复，盘中又迅速走低；午后市场转暖，伴随着周期股走强，指数快速走高，沪指重新翻红，而深成指以及创业板指也是逼近红盘。截至沪深股市全天收盘，沪指微涨0.01%，报3146.86点；深成指下跌0.06%，报11447.95点；创业板指下跌0.30%，报2410.12点。从盘面上来看，轻指数重个股行情再现，行业与概念板块涨多跌少，市场赚钱效应突出。行业方面，化肥、汽车整车、船舶制造、钢铁、贵金属、农牧饲渔、文化传媒、教育、医疗器械、农药兽药等行业涨幅居前；题材股方面，痘病毒防治、千金藤素、数字阅读、盐湖提锂、NFT概念、知识产权、职业教育等涨幅靠前。

整体来看，4月经济数据大幅走弱，显著低于预估值，但随着疫情形势好转，供应链生产链恢复，市场一致预期二季度是全年经济增长压力最大的时期。往后看，在经济数据出现实质性改善之前，宏观调控趋于宽松，产业支持政策不断加码，盈利预期触底回升概率较大。4月通胀数据显示上游原料价格仍在高位，下游产品价格回升，多部委表态坚决维持资源品价格平稳，稳价保供举措陆续出台。当前A股进入政策利好频出、盈利悲观预期触底的阶段，市场信心低位修复与估值吸引力提高下资金重新回流A股市场。操作上，反弹筑底过程中，注意逢高减仓。