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晨会纪要(20210304)
2021-3-4
来源:未知
点击数: 204          作者:未知
  • 晨会纪要(20210304)

    一、周边市场

    1、外盘股市:

    (1)道琼斯指数收报31270.09点,跌幅0.39%;纳斯达克指数收报12997.75点,跌幅2.70%;标普500指数收报3819.72点,跌幅1.31%。

    (2)英国富时100指数收报6675.47点,涨幅0.93%;德国DAX30指数收报14080.03点,涨幅0.29%;法国CAC40指数收报5830.06点,涨幅0.35%。

    (3)亚太股市:日经225指数收报29559.10点,涨幅0.51%;香港恒生指数收报29880.42点,涨幅2.70%;韩国首尔指数收报3082.99点,涨幅1.29%。

    2、外汇方面:美元指数收报90.99,涨幅0.25%;美元兑人民币中间价报6.4565,跌幅0.09%;100日元兑人民币中间价报6.0469,跌幅0.03%;欧元兑人民币中间价报7.8016,涨幅0.21%;英镑兑人民币中间价报9.0085,涨幅0.12%。

    3、COMEX 4月黄金期货收跌1%,报1715.80美元/盎司。WTI 4月原油期货收涨2.56%,报61.28美元/桶。布伦特4月原油期货收涨2.18%,报64.07美元/桶。

    4、股指期货:期指主力合约3月3日全涨。其中,沪深300期指当月合约IF2103报收5411点,上涨111.2点,涨幅2.10%。成交量102174手,成交额1646.07亿元。持仓130036手,较上一交易日减少15811手。贴水41.21点,较上一交易日增加1. 58点;上证50期指当月合约IH2103报收3809.6点,上涨107.8点,涨幅2.91%。成交量43176手,成交额488.22亿元。持仓46854手,较上一交易日减少5142手。贴水7.81点,较上一交易日减少1.56点;中证500期指当月合约IC2103报收6463点,上涨93.8点,涨幅1.47%。成交量70999手,成交额913.76亿元。持仓120905手,较上一交易日减少8005手。贴水61.75点,较上一交易日增加9.02点。


    二、宏观要闻

    宏观:

    1、2月,财新中国服务业PMI降至51.5,为2020年5月以来最低值,前值52。受国内外疫情反复等影响,服务业修复的边际动能进一步减弱。

    2、证券时报:1月,中资银行结构性存款余额约为7.02万亿元,同比增长5756.6亿元,增幅由负转正,结束了此前连续8个月下降的走势。业内称,正增长是正常的季节效应,银行在年初冲“开门红”大力揽储、结构性存款被看作揽储利器;结构性存款规模连续压降之后,相比高峰时期的12万亿压缩了近一半,已完成了监管要求。

    3、央视新闻:截至当地时间2021年3月1日,美国国债首次超过28万亿美元。据统计,全球央行已在过去的33个月中有25个月大幅净抛售美债达1万亿美元的美债,为全球央行抛售美债的创纪录水平。

    4、央行:周三,央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作,当日有100亿元逆回购到期,实现零投放零回笼。隔夜Shibor报1.4710%,下降30.40个基点。7天Shibor报1.8900%,下降26.70个基点。3个月Shibor报2.7940%,下降1.00个基点。

    产业:

    1、中汽协:汽车产销形势说明市场需求仍在继续恢复,中国汽车市场潜力依然巨大。2021年,预计中国汽车销量将达到2600万辆,其中新能源汽车销量将达到180万辆。展望未来5年,国内汽车市场或将保持稳定,2025年有望达到3000万辆。

    2、农业农村部要求加快推动实施新一轮高标准农田建设规划,高质量推进今年高标准农田建设工作,坚决完成1亿亩建设任务。强化建设资金保障,在积极争取增加财政投入同时,用好用足土地出让收入、新增耕地收益、政府债券等政策,并积极引导社会资本投入。

    3、上海自贸区临港新片区发布《集成电路产业专项规划(2021-2025)》,到2025年,集成电路产业规模突破1000亿元,引进培育5家以上国内外领先芯片制造企业;形成5家年收入超过20亿元的设备材料企业;培育10家以上的上市企业。


    三、国内市场

    近几个交易日,沪指在3500点关口止跌企稳,多空双方多次围绕这一整数点位展开争夺。昨日开盘后不久,沪指一度跌破3500点,但此后做多资金迅速进场,带动指数单边上行。截至昨日收盘,上证指数报3576.90点,涨1.95%;深证成指报14932.38点,涨1.23%;创业板指报2997.75点,涨1.04%。大盘反弹的同时,成交量能略有缩减,昨日沪深两市合计成交8631.85亿元,较前一天缩量逾500亿元。市场资金昨日呈鲜明的“弃高就低”态势,低估值品种表现明显强于高估值品种。统计显示,剔除盈利为负的公司,滚动市盈率(PE,TTM)小于10倍的股票昨日平均涨幅达2.00%;滚动市盈率介于10倍到20倍的股票平均涨幅为1.32%;滚动市盈率大于20倍的股票平均涨幅1.21%。以申万行业划分,钢铁行业昨日整体大涨7.60%,涨幅遥遥领先。包钢股份、鞍钢股份等多股收获涨停,行业龙头宝钢股份大涨9.39%,市值逼近2000亿元。此外,银行,煤炭、养殖、保险等低估值品种昨日均涨势突出。

    当前A股估值分化的归宿最有可能是“相对估值”的均值回归,主要是以基金重仓股为代表的部分高估值品种可能出现估值收敛。一方面,以基金重仓的前100只股票为例,其目前市盈率中位数已接近2015年的高点水平。然而,市场整体估值水平从2015年以来是持续下降的,这就导致了这部分基金重仓股的“相对估值”水平目前明显高于2015年高点时的位置。参考美股“漂亮50”的过往走势,未来这部分高估值股票的“相对估值”可能出现均值回归。另一方面,需要特别注意的是,目前A股市场整体估值水平实际上并不高,全部A股市盈率的中位数还没有达到2000年以来的均值。目前整体经济周期依然处于向上复苏阶段,行情发展或将延续向上趋势,这意味着市场还会有很多结构性机会产生。操作上,关注二线蓝筹股年报,积极布局。

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